Tanto fumo, niente arrosto - Analisi mensile settembre 2016 » Forex News by Strategia Forex

Tanto fumo, niente arrosto – Analisi mensile settembre 2016

Pubblicato October, 5 Wednesday, 2016 da
Skerdian Meta • 7 minuti

Nello scorso mensile avevamo detto che questo mese sarebbe stato diverso dal precedente. Dopotutto, l’estate è finita e il mercato relativamente tranquillo di solito si trasforma.

Ed è proprio quello che è successo. Questo mese, i traders sono tornati dalle vacanze estive e i pezzi grossi, come le banche centrali, sono tornate alla loro normale routine. Questo di solito si traduce in confusione per il mercato forex anche se non intenzionamente. Le banche centrali infatti stanno solo facendo il loro lavoro cercando di far tornare l’economia alla normalità, ma in un mondo globalizzato, tutte le principali banche centrali e governi centrali devono lavorare insieme per abbattere questo "virus" che ha infettato l’economia mondiale nel 2008. In ogni caso, i pezzi grossi possono anche aver avuto un grande impatto sul mercato, ma non hanno influenzato i risultati di questo mese. Abbiamo aggiunto altri 462 pips al nostro profitto annuale nel mese di settembre.

Quindi, sì, i pezzi grossi hanno dominato il mercato di questo mese. La BOJ (Bank of Japan) ha cercato di creare aspettative dal mercato per circa tre mesi e quando è arrivato il momento di mantenere le loro promesse, hanno rivolto la loro attenzione alla curva dei rendimenti.

C’era ragione per credere che un rialzo dei tassi di interesse sarebbe stato possibile nel mese di settembre dopo i commenti abbastanza hawkish da parte di Yellen e di alcuni membri della FED, ma hanno deciso di attendere ancora una volta. Detto questo, hanno messo in chiaro che aumenteranno i tassi nel mese di dicembre, a differenza della BCE che ha lasciato il mercato senza alcun indizio per quanto riguarda la loro politica.

La riunione dei grandi produttori di petrolio in Algeri ha anch’esso avuto un impatto sostanziale sul resto del mercato forex, tranne che per le coppie di CAD. I membri dell’OPEC hanno finalmente raggiunto un accordo, ma vedremo come sarà attuato se raggiungerà uel punto.

L’accordo OPEC è stato un altro grande evento nei mercati finanziari di questo mese.

Segnali Forex

Nel mese di agosto abbiamo deciso di utilizzare la strategia del segnale a lungo termine. Niente era chiaro allora, i grandi felini del settore erano in vacanza, quindi la liquidità di mercato era molto bassa. Il prezzo è stato determinato dal sentimento del mercato che ha continuato a spostarsi da positivo a negativo. Per questo motivo, abbiamo lasicato perdere i segnali forex a lungo termine, o almeno li abbiamo ridotti.

Questo mese, i grandi giocatori come gli hedge fund e le banche d’investimento sono tornati sul mercato, ma in principio, non eravamo sicuri di come questo avrebbe impattato il mercato. E’ sempre un po’ difficile per i forex traders adattarsi al nuovo ambiente dopo la stagione delle vacanze, in particolare con tutte le banche centrali pronte ad ottenere i loro 5 minuti di fama, dopo settimane di silenzio.

Così, abbiamo deciso di utilizzare i segnali forex a breve termine, perché non potevamo conoscere l’esito delle riunioni di tutte queste banche centrali di questo mese. La strategia ha dimostrato avere successo e abbiamo fatto 462 pips. E’ più saggio mantenere il rischio limitato quando si hanno tutti questi eventi economici in arrivo.

Abbiamo usato la strategia di trading "acquistare le voci e vendere il fatto". L’acquisto delle voci significa che si va nella stessa direzione, come implica la retorica della banca centrale. La retorica della BCE (Banca Centrale Europea) e la Banca del Giappone erano dovish, mentre la retorica della FED era dovish fino alla seconda settimana. Pertanto, abbiamo deciso di vendere l’euro e lo yen e acquistare il USD, almeno fino a quando le voci sono finite.

L’unico segnale forex a lungo termine che abbiamo aperto è stato il segnale di vendita GBP / USD. Lo abbiamo aperto entro la fine della terza settimana dopo che Carney ha avuto il suo momento di fama. La logica di questo si è basata su grafico forex H4, al di sotto del prezzo era vicino alla media mobile 50 (MA) in giallo e l’indicatore stocastico era già ipercomprato.

L’obiettivo iniziale era di circa 300 pips, ma abbiamo chiuso per un profitto di 110 pip. E’ scivolato di altri 100 pips quel giorno, quindi questo è stato un bonus in cima al nostro profitto di 462 pip per chi ha chiuso in fondo a quel movimento. Abbiamo perso 14 segnali su 54 questo mese con un rapporto di vincita / perdita di 26:74.

L’unico segnale a lungo termine di questo mese ci ha dato 112 pips di profitto.

Il mercato questo mese

Il mese scorso, Brexit è stato il momento clou della giornata, ma ora il mercato è finalmente venuto ai patti, e non ci sono stati grandi spostamenti da eventi correlati con Brexit questa settimana. Carney della BOE ha tenuto un discorso sulla terza settimana ma il mercato lo ha ignorato. Possiamo dire che, per ora, siamo al sicuro.

I principali eventi di mercato nel forex di questo mese sono stati la FED, la BCE, la riunione BOJ e, naturalmente, l’incontro dei produttori di petrolio.

1. La riunione di Algeri
I grandi paesi produttori di petrolio si sono riuniti ad Algeri nel mese di settembre con l’obiettivo di stabilizzare i prezzi del petrolio. Un sacco di opinioni e un sacco di idee e sono state messe sul tavolo, seguito da un sacco di obiezioni. La tensione tra l’Arabia Saudita e l’Iran che ha continuato in Algeria, era il principale ostacolo nel raggiungimento di un accordo. L’astio è stato finalmente superato maa non prima che la Russia avesse lasciato l’edificio, lasciando principalmente membri dell’OPEC. Tutto questo ha istigato una reazione del mercato e ad trasformato il sentimento in positivo.

Alla fine hanno deciso di tagliare la produzione per 700 milioni di BPD (barili al giorno) una decisione ragionevole, ma ci sono un paio di buchi come sempre succede con questo tipo di accordi.
Gli altri produttori di petrolio non-OPEC concordaranno e vorranno partecipare?
Il taglio della produzione sarà ripartito tra tutti i partecipanti?

Quando si tratta di dettagli tutto diventa più difficile. Quale paese sarà il primo ad attuare il taglio di uscita, quando tutti cercano di pompare il più possibile per compensare mancati introiti da prezzi bassi? Lo sapevate che la produzione di petrolio ha raggiunto un livello record nel mese di settembre?

2. La BCE
Il mercato si aspettava una BCE chiara questa volta, ma ci danno anche qualche accenno che la prossima mossa potrebbe essere un altro taglio dei tassi o un’estensione del programma di QE. Sorprendentemente, Draghi è stato più aggressivo di molti analisti di mercato attesi. Sta cercando di giocare, aspettare e vedere; prima che la BCE faccie ulteriori mosse, che i tedeschi amano ovviamente.

3. La BOJ
Analogamente alla BCE, la Banca del Giappone non ha fatto nulla in questo incontro a parte colpire la curva dei rendimenti. In questo caso, il mercato forex si aspettava una forte azione dalla BOJ ed è stato il BOJ a montare tutte le aspettative. La BOJ ha avuto fortuna questa volta perché la riunione della FED stava per avvicinarsi e la riunione dell’OPEC ha spinto il sentimento ad essere positivo, altrimenti, USD / JPY sarebbe sotto di 95 a quest’ora.

4. La FED
Verso la fine del mese di agosto, Yellen aveva fatto un discorso hawkish che aveva eccitato il mercato. Ma gli altri membri della FED hanno ucciso tutte le speranze per un aumento di tasso di settembre, probabilmente su ordine di Yellen, quindi non ci sarebbero state grandi sorprese dopo la riunione della FED. Quando la riunione del FOMC ha avuto luogo le probabilità di un rialzo dei tassi erano circa al 20%, che è molto basso. Non è stata una grande sorpresa quando hanno lasciato le cose come stavano.

Considerando tutto quello che è stato scritto nelle dichiarazioni del FOMC e tutte le cose che sono state dette in seguito conferenza, si può dire che il 14 dicembre sarà il giorno del rialzo, proprio come l’anno scorso. Il mercato del lavoro è stato l’aspetto più forte dell’economia degli Stati Uniti, quindi se si basa il rialzo dei tassi prossimo sull’occupazione come ha fatto la FED, non ci sono altre vie d’uscita.

I dati economici

Guardando i dati economici giapponesi, possiamo dire che le aspettative del mercato per una forte azione dalla BOJ nel mese di settembre erano giustificate. La BOJ ha fatto quasi tutto il possibile negli ultimi pochi anni, ma l’economia rimane stagnante. La produzione industriale è diminuita di nuovo a settembre, mentre la spesa delle famiglie e le vendite al dettaglio sono diminuite del 4,6% e del 2,1% fino ad ora questo anno. Questo è il motivo per cui la BOJ deve continuare a facilitare la politica monetaria. Un dato positivo, il PIL è cresciuto del 0,2% nel Q2.

In Europa, stiamo iniziando a vedere le cose migliorare in qualche modo. La produzione e il numero del settore dei servizi hanno realizzato alcuni guadagni decenti questo mese, ma la notizia più positiva è stato il salto sostanziale nei numeri dell’inflazione tedesca. Non possiamo dare a Draghi la colpa per aver mantenuto i tassi in attesa questa volta.

La FED si è presa uno spavento all’inizio del mese. I dati economici degli Stati Uniti hanno preso improvvisamente una svolta per il peggio durante la prima metà di settembre con i non-PMI manifatturiero in calo al livello 50 (pareggio) e i numero di PMI manifatturiero che mostrano una contrazione del settore. Forse è la ragione per cui Yellen ha inviato i membri della FED su una campagna dovish, affinchè si potessero allentare le aspettative del mercato per un aumento dei tassi a settembre.

Analisi delle coppie

USD / CAD è stata la coda del cane negli ultimi anni. Qualunque lato abbiamo preso, il CAD ha seguito l’esempio. Il petrolio è stato scambiato in un range di $ 10 tra i $ 40 e i $ 50 / barile negli ultimi mesi e per questo USD / CAD ha oscillato anch’esso in un range, tra i 100 e 200 medie mobili lisce sul grafico giornaliero – come si può vedere sul quotidiano grafico forex qui sotto. Questo mese, però, questa coppia forex ha rotto al di sopra della 100 MA in rosso sul lato superiore, che si presenta come essersi trasformata in un supporto ora. Sul grafico settimanale, la 50 e 100 semplici medie mobili (MA) sono state le uniche a fornire supporto e resistenza per questa coppia. La 50 MA ha spinto il prezzo indietro una volta a settembre, quindi la resistenza in questo grafico temporale è ancora valida, il che significa che la gamma è ancora intatta.

La 100 liscia in rosso si sta trasformando in resistenza ora.

La 50 e 100 semplici stanno inghiottendo questa coppia da diversi mesi.

Guardando il grafico giornaliero, possiamo vedere il trend rialzista in NZD / USD. Non ha prodotto alcuna forte novità ma è stato coerente. Negli ultimi due mesi, la 50 MA in giallo ha fatto un buon lavoro fornendo supporto sui tuffi. Il grafico mensile forex dipinge un quadro diverso, ci mostra che la tendenza a lungo termine è bassa e il recente trend rialzista nel grafico giornaliero è solo un ritracciamento a lungo termine della tendenza al ribasso. L’indicatore stocastico ha raggiunto livelli di ipercomprato e le 100 e 200 AdG lisce sono fornendo resistenza solida in questo grafico lasso di tempo. Ciò significa che il trend rialzista potrebbe esere vicino al termine e che la prossima tappa del trend al ribasso è tenuta a seguire. Il grafico forex settimanale ci sta dicendo la stessa cosa e, è forse giunto il momento di aprire un segnale di vendita forex a lungo termine qui.

La 50 MA in giallo è il supporto migliore per rompere.

La 100 e 200 MA non lasciano andare così facilmente.

Settimana in conclusione

Settembre è stato un mese pieno d’azione, con molte banche centrali che hanno dato un colpo al mercato cercando di farlo andare per la loro strada. I paesi OPEC hanno raggiunto un accordo alla fine, ma non sarà facile convincere gli altri grandi produttori di petrolio come la Russia e attuare l’accordo.

Abbiamo avuto un altro buon mese con 462 pips il che significa che stiamo facendo grandi progressi con il nostro profitto annuale. Il programma per il prossimo mese è leggero, sarà un mese tranquillo per quanto riguarda le banche centrali, a parte RBA (Royal Bank of Australia) e la RBNZ (Royal Bank of New Zealand), che ci auguriamo possano rendere la vita più facile ai forex traders.

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Riguardo l'autore

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Skerdian Meta // Lead Analyst
Skerdian Meta Lead Analyst. Skerdian is a professional Forex trader and a market analyst. He has been actively engaged in market analysis for the past 11 years. Before becoming our head analyst, Skerdian served as a trader and market analyst in Saxo Bank's local branch, Aksioner. Skerdian specialized in experimenting with developing models and hands-on trading. Skerdian has a masters degree in finance and investment.
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